常见问题

Question 1

什么是策略™账户？

Accepted Answer

这是一个账户，你的资金会被自动投资到 Neverless 的专有市场中性策略中，以为你提供高且稳定的收益。这些常见问题将向你详细说明这些策略的不同之处、它们的具体运作方式以及相关风险。如果你想以视频形式了解更多关于 Neverless 策略™的内容，请点击这里。该视频由我们的高级用户 Nordic Crypto 制作。

Question 2

市场中性策略与普通交易策略有何不同？

Accepted Answer

大多数交易策略试图预测市场价格的变化。尽管它们基于一些技术分析，但仍然是一场猜测游戏。市场本质上是不可预测的，这就是为什么很少有投资者能以这种方式获得稳定的回报。市场中性策略的设计使市场波动对其影响最小。这些策略通过利用实时市场低效来获利，而不是试图预测资产价格。因此，几乎没有机会留给运气。

Question 3

它们从技术上是如何运作的？

Accepted Answer

高频套利 交易所的运作方式是接收以特定价格买卖某种资产特定数量的订单（例如：“我愿意以 $1,825.09 的价格买入 37 个以太坊”，“我愿意以 $1,825.33 的价格卖出 6 个以太坊”）。这些订单构成了一个“订单簿”。 由于在同一时间点不同交易所的供需情况不同，它们各自的订单簿也会有所差异。 因此，经常会出现‘套利机会’。套利机会是一种异常情况，即可以在同一时间以某个平台的价格买入一种资产，再以另一平台的更高价格卖出同一资产。例如，可能以 $1,825.09 买入以太坊，同时以 $1,825.13 卖出，每枚以太坊可获得 $0.04 的利润。 这仅在以下情况下有效： 交易基础设施必须足够快，以便这两个操作几乎是同时进行的。相差微秒甚至纳秒。 算法每天检测并重复这一操作成千上万次，甚至数百万次，从而累积产生可观的利润回报。 进行这些交易的费用低于利润。 由于资产几乎立即被买入和卖出，因此不会持有任何头寸。无论这些资产未来的价格是上涨还是下跌都变得无关紧要，从而使这一策略在市场上保持中立。 做市 在任何市场中，都需要一个始终存在的角色来确保市场平稳运行：做市商。他们从卖方购买资产，再将资产卖给买方。做市商通过提供市场流动性获取利润，这种利润来源于其报出的买价与卖价之间的差额，这一差额被称为‘点差’。 大多数情况下，买入需求大致平衡卖出需求，使得做市商的市场头寸保持不变。在高波动性时期，当卖出需求超过买入需求或反之亦然时，Neverless 的策略™账户会自动对任何净敞口和因执行市场订单可能产生的潜在损失进行对冲。 在此策略中，Neverless 的策略™账户通过作为做市商来赚取收益。买卖同时进行时收取的价差与对冲交易成本之间的差额即为利润。 向去中心化交易池提供被动流动性 去中心化交易池（也称自动做市商）需要流动性，以确保交易者随时便捷地进行买卖操作。通过为这些资金池提供流动性，流动性提供者可以获得交易者支付的部分费用作为回报。 在获取并存入这些资产至资金池时，会面临这些资产未来价格波动的风险。为对冲这种风险，Neverless 的策略™账户会自动建立这些资产的空头头寸，并动态维护这些对冲操作，以实现市场中性。 从交易者收取的费用与对冲成本之间的差额即为该策略所产生的利润。 资金利率套利 一些衍生品交易所允许交易者定期支付‘资金费’以借用资金，换句话说，即为持仓加杠杆。如果持有与这些交易者净未平仓头寸相反的仓位，便可获得这一定期资金费。 Neverless 的策略™账户会自动扫描所有市场，寻找高资金费率的机会，并开设相应的头寸来收取这些费用。同时，它还会开设对冲头寸，以抵消市场风险，防范潜在损失。

Question 4

为什么其他人不这样做？

Accepted Answer

市场中性交易并不新颖，但它需要广泛的技术能力和低延迟基础设施。某些顶级交易公司已经在这样做，但它们要么仅使用自己的资金，要么仅对高净值个人和机构开放。Neverless 正在将这一服务带给更广泛的公众。

Question 5

仍然存在风险吗？

Accepted Answer

是的，一些与市场波动无关且在任何交易形式中都普遍存在的风险无法完全消除： 执行： 系统漏洞可能导致策略决策失误。为防止这种情况发生，我们建立了完善的开发、测试和监控框架，确保此类漏洞不会进入实际交易环境。 对手方： Neverless 的策略™账户所运行的任何交易所都可能面临风险。因此，每个交易对手都会经过评估、风险评分，并设定最大资金敞口。

Question 6

费用是多少？

Accepted Answer

账户不收取费用。不过，如果你在投资 Neverless 策略™账户的 14 天内提款，将需支付 0.5% 的提前提款费。14 天后，你可以随时免费提回到你的卓越账户。

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